一位知情人士透露，目前工行2008年之前的存量房貸占比很高，目前還本付息率已達(dá)到60%以上，因此房價(jià)下跌30%左右，并不會(huì)帶來災(zāi)難性的影響。

　　實(shí)際上，銀行更為擔(dān)心的是2009-2010年這一輪房價(jià)上漲過程中發(fā)生的新房貸，這段期間房價(jià)漲幅較高，發(fā)生假首付等欺詐手段也較多。

　　對(duì)于股份制銀行來說，不同客戶結(jié)構(gòu)和政策導(dǎo)致其結(jié)果亦有所不同。

　　房貸下跌容忍度最高的是，行長洪琦此前公開表示房價(jià)下降四成，不會(huì)影響到該行資產(chǎn)質(zhì)量。

　　而對(duì)于個(gè)貸業(yè)務(wù)占比頗高的，一位知情人士透露，招行進(jìn)行房貸壓力測(cè)試時(shí)有更為細(xì)致的考慮，對(duì)房產(chǎn)稅等潛在的政策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)估。若房產(chǎn)保有稅每年按貸款1%的比例來分?jǐn)�，同時(shí)三套以上房屋占余額30%的比例來測(cè)算，影響約0.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　地方融資平臺(tái)貸款關(guān)聯(lián)度

　　風(fēng)險(xiǎn)部一位負(fù)責(zé)人表示，盡管2008年就已經(jīng)展開房貸壓力測(cè)試，但此次房貸壓力測(cè)試不同于以往。之前壓力測(cè)試更多關(guān)注個(gè)人和房地產(chǎn)商的信用風(fēng)險(xiǎn)，此次則更多從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)。

　　一位國有大行人士認(rèn)為，此前的房貸壓力測(cè)試存在一定漏洞，沒有考慮到地方融資平臺(tái)貸款和以房地產(chǎn)、土地為抵押物的一般貸款。

　　實(shí)際上，在2009年地方融資平臺(tái)蓬勃興起之時(shí)，大量平臺(tái)貸款以土地抵押、地方財(cái)政擔(dān)保形式出現(xiàn)，一旦房價(jià)下跌，導(dǎo)致土地價(jià)值縮水，地方財(cái)政收入下滑，隨之而來就是各類地方融資平臺(tái)貸款的還款風(fēng)險(xiǎn)。因房地產(chǎn)下行帶來的融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)不得不引起監(jiān)管層重視。

　　同時(shí)，2009年信貸投放大潮中，土地儲(chǔ)備貸款的非理性增長也頗令市場(chǎng)和監(jiān)管層擔(dān)憂。一位銀行業(yè)人士表示，即便進(jìn)入2010年1季度，一些銀行仍無視低價(jià)下行的風(fēng)險(xiǎn)，盲目高估土地價(jià)值，抵押率過高，甚至將沒有納入規(guī)劃和獲得用地指標(biāo)的土地也用于抵押。

　　此次壓力測(cè)試時(shí)，多家銀行都考慮到了房貸與地方融資平臺(tái)貸款之間的關(guān)聯(lián)度。接近工行的人士透露，加上地方融資平臺(tái)因素，即便房價(jià)下跌35%，也在工行可承受范圍內(nèi)。